深圳商報(bào)2019年11月13日訊 （記者陳燕青）今年以來(lái)，A股市場(chǎng)有所反彈，兩市再融資規(guī)模也有所增加。根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，按發(fā)行日計(jì)算，年內(nèi)再融資規(guī)模突破萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)逾兩成。
截至11日，年內(nèi)股權(quán)融資金額合計(jì)1.226萬(wàn)億元。具體來(lái)看，年內(nèi)IPO募資1748億元，增發(fā)、配股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、可交債等股權(quán)再融資合計(jì)1.05萬(wàn)億元，已超出去年全年的9455億元。
其中，年內(nèi)增發(fā)募集資金4847.6億元，配股募集資金133.9億元，可轉(zhuǎn)債募集資金2249.3億元，可交債募集資金728億元，優(yōu)先股募集資金2550億元。
值得一提的是，年內(nèi)IPO募資1748億元，已超出去年全年的1375億元。最近兩個(gè)月IPO明顯提速，也是導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整的其中一個(gè)原因。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)增發(fā)募資與去年同期相比下降約16%，可轉(zhuǎn)債募資規(guī)模卻同比暴增近三倍，而優(yōu)先股募資也同比大增1.4倍。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)共有13家公司定增募資規(guī)模超百億元。其中，萬(wàn)華化學(xué)、云南白藥、雙匯發(fā)展、世紀(jì)華通、中信特鋼位居前五名。不過(guò)，上述五家公司大多為整體上市，如云南白藥通過(guò)換股形式對(duì)白藥控股實(shí)施吸收合并。
可轉(zhuǎn)債方面，銀行股是發(fā)行的大頭。其中，浦發(fā)銀行、中信銀行、平安銀行位居可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模前三名，募資均超過(guò)200億元。
銀行股同樣是優(yōu)先股的發(fā)行主力軍。如交通銀行擬募集資金不超過(guò)450億元、民生銀行募資不超過(guò)300億元、中信銀行募資不超過(guò)350億元，另外寧波銀行和南京銀行募集金額分別不超過(guò)49億元和50億元。
對(duì)此，北方一家券商投行高管分析稱，“由于之前的減持新規(guī)，導(dǎo)致定增解禁后拋售周期拉長(zhǎng)，再加上定增價(jià)折扣率不大，因此定增對(duì)于很多公司來(lái)說(shuō)難度較大?！?/p>
在經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝看來(lái)，相對(duì)于增發(fā)和配股來(lái)說(shuō)，可轉(zhuǎn)債發(fā)行流程較短，融資也更為便利，因此不少公司選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)債。
上周末，證監(jiān)會(huì)就修改《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等再融資規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)。此次修訂包括定增解禁縮短至18個(gè)月和6個(gè)月且不受減持規(guī)則限制、定增價(jià)格由九折調(diào)低為八折等內(nèi)容。
對(duì)此，開(kāi)源證券中小盤(pán)分析師任浪指出，“本次修訂對(duì)再融資的供需兩端進(jìn)行了全方位的大松綁，作為再融資的核心品種定增將加速回暖，直接融資將迎來(lái)黃金時(shí)代。本次政策修訂后定價(jià)定增的折價(jià)率有望大幅提升，高折價(jià)套利機(jī)會(huì)凸顯。”
前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍預(yù)計(jì)，“隨著再融資政策的修訂，未來(lái)增發(fā)規(guī)模有望回升，一些定增項(xiàng)目可能會(huì)出現(xiàn)明顯的賺錢(qián)效應(yīng)，有利于市場(chǎng)的活躍?！?/p>
“隨著新規(guī)的推出，明年定增規(guī)模有望回升，”上述北方券商投行高管表示，“未來(lái)再融資的方式將繼續(xù)多樣化，預(yù)計(jì)增發(fā)和可轉(zhuǎn)債將成為上市公司主要的再融資方式?！?/p>